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b体育半导体设备龙头市占率第一净利润增131%牛散赵建平潜伏!

发布日期:2024-03-24 21:27 浏览次数:

  3月21日,因为Kimi智能助手突然爆火导致流量剧增,所在公司的APP和小程序一度崩溃,无法正常使用。

  作为2023年才成立的初创公司,月之暗面已经成为国内大模型领域的关键“玩家”,目前估值高达25亿美元,吸引了红杉中国、真格基金、阿里、美团等知名企业投资。

  自从2023年ChatGPT爆火以来b体育,在人工智能AI的快速推动下,市场对数据中心、算力芯片的需求持续增长,成为全球晶圆产能快速扩增的重要推手。

  进入2023年以后,人工智能现象级产品ChatGPT火爆全球,引发了全球各地对大模型领域的大规模投入。

  伴随生成式AI市场的不断扩大,人工智能行业对算力服务器,以及数据存储芯片,提出了更高的要求。

  与此同时,随着大模型复杂度快速提升,导致训练数据规模也在持续增加,全球AI服务器出货大幅提升,算力芯片需求也在大增。

  预计全球AI服务器出货量,在2024将会达到194.2万台、2025年达236.4万台,到2027年进一步增至320.6万台,复合增长率高达24.7%。

  随着人工智能(AI)、高性能计算(HPC)、5G通信、新能源汽车和其他工业用途对晶圆需求的持续增加半导体,全球范围内晶圆出货量将会创下新高b体育。

  行业报告显示,从2022年至2024年,全球半导体行业计划有82个新晶圆厂投入运营,其中有2023年的11个项目和2024年的42个项目,晶圆产能扩张速度非常快。

  按照全球晶圆厂的现有计划,2023年产能大约增加到每月930万片,2024年产能将达到创纪录的每月1020万片。

  国内是全球晶圆产能扩张最大的地区,截至2023年年底,中国大陆地区12英寸、8英寸和6英寸及以下的晶圆产线条。

  预计国内晶圆厂在建以及规划兴建或改造的12英寸、8英寸、6英寸晶圆生产线万片/月,产线数量大幅增加。

  在人工智能算力芯片的带动下,晶圆产能快速扩张,这也势必拉动相关半导体设备的市场需求。

  按照行业数据,半导体制造领域典型资本开支中,厂房建设占20%-30%,其中,洁净室工程占50%-70%,也就是说洁净室工程投入占整个项目资本开支比例为10%-21%。

  因为芯片生产过程需要非常严格的环境要求,不仅需要严格控制固体颗粒污染,还要严格控制生产环境中的化学污染物,以及各种与生产过程直接接触的介质,因此洁净室工程对芯片良率至关重要。

  除了电子工业以为,医药医疗、精细化工、食品等工业也是洁净室工程的重点下游需求领域。

  目前,电子信息产业市场占比高达54.4%,仍然是洁净室最大的单体市场,其次是医药及食品占比15.1%,医疗行业占比9.4%,是下游市场规模最大的行业。

  随着电子信息产业和医药生物等高端制造业,成为国家重点鼓励发展的战略性新兴产业,洁净室的市场需求也会持续增加。

  2019年国内洁净室设备市场规模已经超过900亿元,受益于国内半导体、液晶面板、生物医药、食品加工等行业的快速发展,预计2024年市场规模将会超过1400亿元,行业大有可为。

  洁净室上游主要是风机、滤材半导体、型材等零部件供应商,中游是洁净设备生产厂商,下游为洁净室建设厂商和终端应用客户。

  目前,虽然国内洁净行业起步较晚,不过也已经形成了圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份、太极实业、盛剑环境、美埃科技、再生科技等一批具有市场竞争力的厂商。

  美埃科技,公司拥有覆盖上游核心材料研发、中游产品生产、下游应用解决方案的全流程研发生产体系。

  公司在国内半导体洁净室领域的市场占有率30%,位居行业首位,与上游合作方联合研发的PTFE膜材料已经实现60%-70%的国产替代,上游关键材料自主可控。

  2023第三季度营收4.2亿,同比增长54.79%;归母净利润0.52亿,同比增长131.07%。预计2023年全年,公司实现营业收入15.40亿元,归母净利润实现1.73亿元。

  2023年业绩的持续增长,一方面在于管理加强带来的降本增效,另一方面也在于公司积极开拓海外市场,带来了更高的业绩收入。

  首先,公司过滤器产品为耗材,需要定期更换,预计耗材毛利率30%-40%,远高于设备毛利率的15%-20%。

  2023年前三季度,公司替换耗材收入占比已经达到28%,随着新建订单持续转化为耗材订单,耗材占比提升将带动净利润提升。

  先进制程对洁净度要求更高,也有利于缩短替换周期,提升公司盈利能力。而且客户粘性强,客户复购还可以有效降低销售成本。

  其次,通过多年耕耘,公司已经和下游各个行业领军企业深度合作,包括深天马、中芯国际、华星光电、京东方、辉瑞制药、雀巢、苹果等知名企业。

  公司积极拓展海外半导体市场,同时获得多个国家和地区的产品认证,是ST Microelectronics(意法半导体),Micron(美光),AMD,Western Digital(西部数据),Texas Instruments(德州仪器)等国际半导体厂商的供应商。

  2023年公司新签订单中,海外营收占比15%-20%,由于海外毛利率高于国内,更加有利于提升公司的盈利能力。

  第三,公司南京二期工厂产能在2023年第四季度顺利投产,产能是原来的1.5倍。投产后将分别新增风机过滤单元24万台、过滤器产品 224万片,对公司未来业绩增长是极大的产能保障。

  也正是因为公司有这么多的看点,近一年共接待342家机构的451次调研,就连超级牛散赵建平也在增持公司股权。

  整体来说,国内公司在洁净室行业的表现已经相当不错,和国际企业相比也有足够的市场竞争力,有望在半导体行业等行情的快速发展中受益。

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