长期来看，芯片作为算力的重要构成，无论是人工智能和信创，还是数字经济和数据要素的展开和推进，都离不开算力的支持，叠加传统需求如手机半导体、汽车的新品推出，需求复苏，芯片产业周期有望在今年底明年初需求触底。二级市场会提前反应，因此建议关注芯片

　　和半导体设备ETF的底部区域布局机会。算力“卡脖子”最厉害的部分在于芯片，芯片“卡脖子”最厉害的地方在于上游的设备和材料。我国国产替代自主可控当前正在攻坚2

　　此前国内有一些悲观言论认为中国无法突破芯片先进制程的封锁，此次华为Mate

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　　一方面新机拉动需求半导体，促进芯片需求周期回暖，另一方面体现了我国半导体产业链在封锁中突围，不断进步的能力b体育。芯片产业从非美产线向全国产产线迁移的过程，未来是星辰大海，芯片ETF和半导体设备ETF的长线可期。由于半导体设备和材料更上游更紧缺，资本市场愿意给予更高的资金关注，同时只要成品达标，销量不愁，业绩弹性更好。在2019年1月1日到2021年7月31日，半导体芯片的大行情中，中证半导体材料设备主题指数涨幅为486%，中华半导体芯片指数同期涨幅为356%b体育。

　　从2019年1月1日到2023年6月30日，即便经历了近两年的调整，中证半导体材料设备主题指数涨幅为267%，而中华半导体芯片指数同期涨幅为165%。（风险提示：我国股市运作时间较短，指数过往绩不代表未来表现）半导体设备E

　　（159516）已于2023年7月27日上市，上市时间虽然短，但也可以看出弹性优于代表整个芯片产业的芯片ETF（512760）的走势（下图）。建议重视芯片ETF（512760）和半导体设备ETF（159516）的短期反弹和长线投资价值。风险提示

　　以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。

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