今年上半年,举世成本商场显示瓦解。预计2023年后半场,如何左右环球成本商场的投资机缘?景顺长城国际投资部基金经理周寒颖体现,环球各地资本市集呈现不一,且明天企业面临的是全球性的角逐,而经验跨墟市设备,优选具有举世角逐优势、可能良久创设回报的投资方向,可以力争低落拼集颤抖、创办超额收益。(数据开端:Wind;区间:2023.1.1-2023.6.30)

　　回忆上半年港股市集,年初陆续昨年11月的强劲走势;2月开始,受美联储加休、欧美银行业危机等危害扰动,港股劈头大幅回调。Wind数据再现,松手6月30日,恒生指数、恒生科技指数上半年跌幅分别为-4.37%、-5.27%。对此,周寒颖感到这重要受华夏经济弱复苏、Bsport体育美国颤栗性收紧以及中美相干博弈等三方面身分感化。今年年头,随着疫情战略优化,墟市对国内经济相连积极乐观态度,然则经济惊醒过程较呆笨,颓靡情绪有所提升;另一方面,美国经济依旧强势,未改震荡性收紧趋势;加之大国在科技范畴的博弈,对恒生科技的再现也有所教养。(数据开始:Wind)

　　面对涨跌不一的环球资本墟市,而异日的逐鹿是举世的角逐,若何做好投资?在周寒颖看来,必要优选具有环球竞赛优势的企业,并富厚发扬主动拾掇优势,从墟市选择、仓位胁制、行业配置等维度篡夺超额收益。从市场采选来看,以周寒颖摒挡的景顺长城大中华为例,该基金主动搜索中国香港、中国台湾以及其我们外地市场上市的中华企业的投资机会,此前更是提高了台股的铺排比例。周寒颖指出,在AI带头下,咸集PCB(印刷线途板)、晶圆制造、封装武艺等半导体资产链优质企业的台湾市场科技属性凸显。周寒颖进一步注释,跨商场部署不光可能把握台湾商场的机合性时机和起色性趋势,还能够藏隐单一市集的危险,从而消浸聚集活动率。

　　关于聚集的管理,周寒颖也会依照墟市改变,健康调动持仓情状。据介绍,今年上半年,在港股震撼性重要的市场情况下,周寒颖所打点的景顺长城大中华、景顺长城港股通环球竞争力、景顺长城港股通数字经济等基金,均采纳“节余加发扬”的哑铃型战略,一方面积极放松能设备价值但还未节余的公司;另一方面,将高股息、低流动的工业行动袭击性摆设,捕捉“中特估”投资机遇。

　　分行业来看,周寒颖更聚焦于新经济等科技规模。她表明称,新经济是相对钢铁、煤炭、地产、Bsport体育金融等古板行业而言的规模,相干国家的高质料发达。具体来途,周寒颖体贴中国高端创立业的出海、半导体等自立可控以及AI和人形板滞人等三个方面的投资机会。针对今年爆火的AI,她感触假使年内A股商场的AI板块有所改变,但AI成长的趋势是安宁的,而中原企业在起色AI方面具有一个光鲜的优势,即占据丰厚的数据和运用场景,一旦冲破算力、算法的限度,干系企业有望完毕大幅增值。